Para os advogados tributaristas Bruno Medeiros Dur\u00e3o e Adriano de Almeida, a queda da Selic melhora o ambiente macroecon\u00f4mico, mas n\u00e3o resolve o custo do cr\u00e9dito ao consumidor final<\/p>\n\n\n\n
A redu\u00e7\u00e3o da Selic come\u00e7ou a sinalizar uma mudan\u00e7a de dire\u00e7\u00e3o na pol\u00edtica monet\u00e1ria, mas, para milh\u00f5es de brasileiros, o al\u00edvio ainda n\u00e3o chegou \u00e0 ponta. Em mar\u00e7o de 2026, o Copom reduziu a taxa b\u00e1sica de juros para 14,75% ao ano, depois de t\u00ea-la mantido em 15% em janeiro. Ainda assim, o custo do cr\u00e9dito segue elevado, especialmente nas modalidades mais sens\u00edveis ao endividamento de curto prazo, como o cart\u00e3o rotativo e o parcelamento da fatura.<\/p>\n\n\n\n
Os dados mais recentes do Banco Central mostram que, em fevereiro de 2026, a taxa m\u00e9dia de juros das concess\u00f5es no sistema financeiro chegou a 33% ao ano. No cr\u00e9dito livre, que concentra linhas como cart\u00e3o, cheque especial e empr\u00e9stimo pessoal, a taxa m\u00e9dia foi de 48,6% ao ano. Para as fam\u00edlias, o custo foi ainda maior: 62% ao ano, com destaque para a eleva\u00e7\u00e3o das opera\u00e7\u00f5es de cart\u00e3o de cr\u00e9dito rotativo, que puxaram a alta mensal do cr\u00e9dito para pessoas f\u00edsicas.<\/p>\n\n\n\n
No cart\u00e3o, a fotografia continua especialmente dura. Em fevereiro, a taxa m\u00e9dia do rotativo subiu para 435,9% ao ano, enquanto a do parcelado do cart\u00e3o chegou a 200,2% ao ano, segundo dados reportados a partir das estat\u00edsticas do Banco Central. O juro total do cart\u00e3o tamb\u00e9m avan\u00e7ou no per\u00edodo, refletindo que a queda da Selic ainda n\u00e3o foi suficiente para baratear, de forma relevante, o cr\u00e9dito mais caro usado pelo consumidor no aperto do m\u00eas.<\/p>\n\n\n\n
Esse descompasso ajuda a explicar por que a inadimpl\u00eancia segue em n\u00edvel recorde. A Serasa informa que o pa\u00eds atingiu 81,7 milh\u00f5es de inadimplentes em fevereiro de 2026, com mais de 332 milh\u00f5es de d\u00edvidas em aberto. J\u00e1 o Banco Central aponta que a inadimpl\u00eancia total do Sistema Financeiro Nacional chegou a 4,3% em fevereiro, sendo 5,2% entre pessoas f\u00edsicas. O comprometimento de renda das fam\u00edlias ficou em 29,3%, enquanto o endividamento alcan\u00e7ou 49,7% da renda acumulada em 12 meses.<\/p>\n\n\n\n
Na an\u00e1lise do advogado tributarista Bruno Medeiros Dur\u00e3o, presidente do escrit\u00f3rio Dur\u00e3o, Almeida & Pontes, a queda da Selic \u00e9 importante, mas n\u00e3o produz efeito autom\u00e1tico nem imediato sobre o cr\u00e9dito mais caro do mercado. \u201cA Selic \u00e9 uma refer\u00eancia central da economia, mas a d\u00edvida do consumidor n\u00e3o responde na mesma velocidade. Quem j\u00e1 entrou no rotativo ou no parcelado da fatura continua submetido a um custo muito alto, porque essas modalidades incorporam risco, inadimpl\u00eancia, spread banc\u00e1rio e uma s\u00e9rie de encargos que n\u00e3o desaparecem s\u00f3 porque a taxa b\u00e1sica come\u00e7ou a recuar\u201d, explica.<\/p>\n\n\n\n
Para Bruno Dur\u00e3o, o problema \u00e9 que parte do consumidor confunde queda da Selic com barateamento generalizado do cr\u00e9dito. \u201cNa pr\u00e1tica, o brasileiro olha a manchete de queda de juros e imagina que o financiamento ficou mais leve. Mas, no dia a dia, o que pesa \u00e9 o Custo Efetivo Total. Muitas vezes, o contrato at\u00e9 vem com uma taxa aparentemente menor, mas acompanhado de encargos, seguros, tarifas e condi\u00e7\u00f5es que mant\u00eam a d\u00edvida cara. O rotativo e o parcelado da fatura continuam sendo armadilhas financeiras para quem j\u00e1 perdeu capacidade de pagamento, destaca.<\/p>\n\n\n\n
O Banco Central lembra que, desde janeiro de 2024, os juros e encargos cobrados no rotativo e no parcelamento da fatura passaram a ter um limite de 100% do valor principal da d\u00edvida. Em termos pr\u00e1ticos, isso significa que uma d\u00edvida original de R$100 n\u00e3o pode gerar cobran\u00e7a superior a R$200 no total. Mesmo assim, a pr\u00f3pria autoridade monet\u00e1ria esclarece que as taxas anualizadas divulgadas nas estat\u00edsticas n\u00e3o significam, por si s\u00f3, descumprimento da regra, porque refletem proje\u00e7\u00f5es m\u00e9dias das opera\u00e7\u00f5es reportadas pelas institui\u00e7\u00f5es financeiras.<\/p>\n\n\n\n
Mesmo com a redu\u00e7\u00e3o da Selic, especialistas avaliam que o cr\u00e9dito ao consumidor continua pressionado por fatores que v\u00e3o al\u00e9m da taxa b\u00e1sica de juros. Entre eles, est\u00e3o o risco de inadimpl\u00eancia, o spread banc\u00e1rio e, principalmente, a falta de compreens\u00e3o sobre o funcionamento de modalidades como o rotativo e o parcelamento da fatura. Para o advogado tributarista e s\u00f3cio Adriano de Almeida, esse cen\u00e1rio ajuda a explicar por que o al\u00edvio anunciado na pol\u00edtica monet\u00e1ria ainda n\u00e3o se traduz, na pr\u00e1tica, em f\u00f4lego para quem j\u00e1 est\u00e1 endividado.<\/p>\n\n\n\n
Adriano tamb\u00e9m chama aten\u00e7\u00e3o para a renegocia\u00e7\u00e3o mal explicada, que muitas vezes posterga o problema em vez de resolv\u00ea-lo. \u201cH\u00e1 casos em que a renegocia\u00e7\u00e3o \u00e9 apresentada como al\u00edvio, mas apenas reorganiza a d\u00edvida em parcelas longas, com custo total ainda elevado. O consumidor precisa olhar menos para o valor da parcela e mais para o valor final pago. Sem transpar\u00eancia sobre juros, encargos e prazo, o risco \u00e9 trocar uma d\u00edvida cara por outra d\u00edvida mais longa e igualmente pesada, ressalta.<\/p>\n\n\n\n
O cen\u00e1rio ajuda a mostrar por que a redu\u00e7\u00e3o da taxa b\u00e1sica, embora relevante para a economia como um todo, ainda n\u00e3o virou um al\u00edvio concreto para quem j\u00e1 depende do cr\u00e9dito emergencial. O Relat\u00f3rio de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria de mar\u00e7o apontou justamente maior uso de linhas como cart\u00e3o rotativo, parcelado e cheque especial ao longo de 2025, refor\u00e7ando que, em momentos de aperto, as fam\u00edlias recorrem mais \u00e0s modalidades mais onerosas do mercado.<\/p>\n\n\n\n
Na leitura dos especialistas, o debate sobre juros no Brasil passa menos pela manchete da Selic e mais pela qualidade do cr\u00e9dito dispon\u00edvel na ponta. Enquanto o juro b\u00e1sico cede gradualmente, o consumidor endividado continua enfrentando um ambiente em que o cr\u00e9dito segue caro, a renda permanece pressionada e o risco de inadimpl\u00eancia ainda \u00e9 alto. Por isso, o ponto central n\u00e3o \u00e9 apenas saber se a Selic caiu, mas entender por que essa queda ainda n\u00e3o chegou, de forma relevante, \u00e0 fatura de quem mais precisa de f\u00f4lego financeiro.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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