Por Sara Chiarapa, planejadora financeira certificada CFP\u00ae e Consultora de Fortunas na MZM Wealth Management*<\/p>\n\n\n\n
Estamos entrando em uma das maiores mudan\u00e7as patrimoniais da hist\u00f3ria moderna, e o debate p\u00fablico ainda insiste em olhar para o lugar errado. Fala-se muito sobre trilh\u00f5es de d\u00f3lares que passar\u00e3o de uma gera\u00e7\u00e3o para outra, sobre imposto, im\u00f3veis, empresas familiares e estruturas sucess\u00f3rias. Entretanto, o centro do problema n\u00e3o est\u00e1 apenas em como transferir patrim\u00f4nio, mas em saber se quem vai receb\u00ea-lo est\u00e1 preparado para administr\u00e1-lo. Heran\u00e7a sem preparo pode deixar de ser legado e virar apenas um intervalo curto entre a constru\u00e7\u00e3o de riqueza e sua destrui\u00e7\u00e3o.
O tamanho da transfer\u00eancia impressiona, mas n\u00e3o deve desviar o foco do ponto central: quanto mais riqueza circular entre gera\u00e7\u00f5es, maior ser\u00e1 o risco de conflitos, decis\u00f5es ruins e perda patrimonial sem preparo pr\u00e9vio. Segundo a Cerulli Associates, cerca de US$ 124 trilh\u00f5es devem ser transferidos at\u00e9 2048. J\u00e1 o Global Wealth Report 2025, do UBS, estima mais de US$ 83 trilh\u00f5es em transfer\u00eancias patrimoniais globais nas pr\u00f3ximas duas d\u00e9cadas. No Brasil, o alerta \u00e9 ainda mais relevante. De acordo com o relat\u00f3rio, o pa\u00eds deve ser o segundo do mundo em volume de riqueza a ser herdada, com cerca de US$ 9 trilh\u00f5es, \u00e0 frente da China nesse recorte.
Al\u00e9m disso, 2026 adiciona um ingrediente de urg\u00eancia. A discuss\u00e3o sucess\u00f3ria ficou mais cara e mais complexa com as mudan\u00e7as no ITCMD. A Emenda Constitucional 132\/2023 e o PLP 108\/2024 determinam que o imposto seja progressivo e calculado sobre o valor de mercado dos bens, e n\u00e3o mais sobre valores hist\u00f3ricos ou cont\u00e1beis, alcan\u00e7ando im\u00f3veis, participa\u00e7\u00f5es societ\u00e1rias, aplica\u00e7\u00f5es financeiras e bens no exterior. Em algumas transmiss\u00f5es, especialmente envolvendo im\u00f3veis, cotas empresariais e ativos intang\u00edveis, o valor a pagar pode dobrar ou at\u00e9 triplicar. Esse novo cen\u00e1rio deveria provocar uma conversa madura dentro das fam\u00edlias. No entanto, muitas ainda tratam o planejamento sucess\u00f3rio como um assunto desconfort\u00e1vel, quase uma antecipa\u00e7\u00e3o da morte, quando na verdade ele \u00e9 uma ferramenta de continuidade, prote\u00e7\u00e3o e responsabilidade.
Testamentos, holdings, doa\u00e7\u00f5es em vida, seguros e acordos societ\u00e1rios ajudam a organizar a transfer\u00eancia patrimonial, mas n\u00e3o sustentam sozinhos a continuidade de um legado. Para que a riqueza atravesse gera\u00e7\u00f5es, \u00e9 necess\u00e1rio investir tamb\u00e9m em educa\u00e7\u00e3o financeira, governan\u00e7a familiar e di\u00e1logo entre pais, filhos e netos. Uma fam\u00edlia pode ter uma estrutura patrimonial tecnicamente bem desenhada e, ainda assim, ver o legado se fragmentar por conflitos entre herdeiros, consumo desordenado, falta de prop\u00f3sito, disputas de poder ou incapacidade de tomar decis\u00f5es conjuntas. O patrim\u00f4nio raramente se perde apenas por um erro de investimento. Muitas vezes, ele se perde antes, na aus\u00eancia de valores compartilhados e de preparo emocional para lidar com dinheiro, poder e responsabilidade.
Nesse ponto, o Brasil enfrenta uma contradi\u00e7\u00e3o evidente. Ao mesmo tempo em que possui um dos maiores volumes de riqueza a ser transferida no mundo, ainda cultiva baixa cultura de planejamento sucess\u00f3rio. Fam\u00edlias constroem empresas ao longo de d\u00e9cadas, compram im\u00f3veis, acumulam participa\u00e7\u00f5es societ\u00e1rias e formam carteiras financeiras, mas deixam para discutir a sucess\u00e3o quando surge uma doen\u00e7a, uma disputa ou uma mudan\u00e7a tribut\u00e1ria. O resultado \u00e9 que a conversa chega tarde, normalmente carregada de tens\u00e3o. Herdeiros que nunca participaram de decis\u00f5es passam a decidir sobre ativos complexos. Pais que nunca falaram sobre prop\u00f3sito patrimonial esperam que os filhos preservem uma vis\u00e3o que nunca foi transmitida. Nesse vazio, o dinheiro deixa de ser instrumento de continuidade e passa a ser fonte de desorganiza\u00e7\u00e3o.
A maior transfer\u00eancia de riqueza da hist\u00f3ria n\u00e3o ser\u00e1 vencida por quem apenas pagar menos imposto ou organizar melhor documentos. Esses passos s\u00e3o relevantes, contudo insuficientes. As fam\u00edlias que atravessar\u00e3o esse ciclo com mais seguran\u00e7a ser\u00e3o aquelas capazes de formar herdeiros antes de transferir ativos, criando espa\u00e7os de conversa, educa\u00e7\u00e3o financeira, protocolos familiares, governan\u00e7a e clareza sobre o papel do patrim\u00f4nio. O verdadeiro legado n\u00e3o est\u00e1 em entregar bens para a pr\u00f3xima gera\u00e7\u00e3o, mas em entregar capacidade de decis\u00e3o. Sem isso, o risco \u00e9 que trilh\u00f5es mudem de m\u00e3os sem mudar de mentalidade. E riqueza sem mentalidade costuma durar menos do que levou para ser constru\u00edda.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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