RBHG11 (1,21%) mantém guidance intacto desde 2022
Mesmo com o ambiente macroeconômico pressionando o mercado de crédito privado, o fundo RBHG11 (Rio Bravo Crédito High Grade) segue se destacando pela combinação entre segurança e retorno consistente. De acordo com o relatório mais recente, referente a junho/25, o fundo registrou um DY de mercado de 1,21%, mantendo a média de 1,13% ao mês nos últimos 12 meses e acumulando 13,6% de retorno total no período. Quando comparamos a entrega dos dividendos do Fundo versus o CDI, o fundo entregou nos últimos 12 meses CDI + 2,1% líquido ao investidor. Além do resultado distribuído acima, o fundo encerrou o 1º semestre de 2025 com uma reserva de caixa de R$ 0,20/cota, que poderá ser distribuída a qualquer momento.
Reforçamos que os ativos permanecem adimplentes, mantendo a regularidade nos pagamentos conforme esperado. O portfólio do Fundo segue com desempenho satisfatório no que tange à capacidade de crédito dos devedores (CRIs com lastro corporativos) e em relação aos níveis de venda, recuperação e inadimplência das carteiras pulverizadas de recebíveis. Dito isso, a carteira de CRIs se mostra extremamente diversificada, com 35 papeis, sendo que representam, em média, apenas 2,7% do patrimônio do Fundo. Os investimentos estão espalhados em 10 estados do país, com exposição principalmente a setores de loteamento e incorporação.
Segundo a Rio Bravo, a performance do RBHG11 está sustentada por 3 pilares centrais: a qualidade de crédito dos emissores, com uma análise criteriosa e foco em estruturas robustas de garantias; a diversificação da carteira, que hoje reúne mais de 35 CRIs distribuídos entre setores com baixa correlação e o rigor na gestão de risco, que tem permitido à gestora manter o guidance de dividendos sem qualquer desvio há mais de dois anos. “Nosso objetivo sempre foi construir um fundo previsível, com controle, segurança e boa remuneração do capital. Mesmo diante de um mercado mais seletivo, o RBHG11 segue cumprindo mês a mês sua proposta, sem precisar correr riscos excessivos. É uma entrega sustentável, pensada no longo prazo”, afirma Guilherme Rheingantz, gestor dos Fundos de Crédito Estruturado da Rio Bravo.
O fundo permanece, desde 2022, com histórico intacto no Guidance de Dividendos, algo cada vez mais valorizado em um mercado no qual a oscilação nos repasses mensais tem sido motivo de atenção por parte de investidores e analistas. A previsibilidade e o compromisso com a comunicação clara também têm contribuído para a expansão da base de cotistas do fundo, especialmente entre investidores que priorizam estabilidade de fluxo. Com sua média de 1,13% ao mês, o RBHG11 se posiciona como um investimento sólido dentro da categoria High Grade, especialmente relevante para quem busca renda passiva com risco controlado e estratégia de longo prazo. A expectativa da gestora é de continuidade no atual patamar de entregas, sempre com foco em disciplina, qualidade de crédito e proteção ao capital investido.
Sobre a Rio Bravo Investimentos
Completando 25 anos desde a sua fundação, a Rio Bravo é uma das maiores gestoras independentes de investimento da América Latina e tem a missão de conectar o investidor ao mercado financeiro e de capitais. A empresa tem mais de R$13 bilhões em ativos sob gestão, distribuídos entre 40 fundos de investimento. Contando com a confiança de mais de 200 mil cotistas em seus fundos com foco em renda, a Rio Bravo atende desde grandes clientes institucionais, até pequenos e médios investidores pessoa física. A trajetória da Rio Bravo inclui a movimentação de mais de R$ 15 bilhões em transações imobiliárias e conta com mais de R$ 1 bilhão em crédito sob gestão. Foi também pioneira em fundos imobiliários listados na B3. Além disso, atualmente, a gestora possui o único fundo de infraestrutura do Brasil com o selo de Investimento Sustentável da Anbima.
Gustavo Franco, ex-presidente do Banco Central do Brasil e um dos principais arquitetos do Plano Real, é um dos fundadores da Rio Bravo, juntamente com Paulo Bilyk, atual CEO e CIO e responsável por toda a estratégia de investimento da companhia. Com foco em atrair os melhores talentos do mercado, a companhia é reconhecida por sua transparência e resultados consistentes.